等个股尤为亮眼ღ◈✿，6个交易日内涨幅均超60%ღ◈✿。高波动性背后是资金的高频换手ღ◈✿，多只个股数次登上龙虎榜ღ◈✿，成交额和换手率出现明显放大ღ◈✿。

　　“虽然印巴宣布停火且全球关税缓和使得避险情绪阶段性降温ღ◈✿，板块迎来回调ღ◈✿，但中长期来看ღ◈✿，在基本面驱动下军工板块的上行空间仍然可期ღ◈✿。”永赢通用航空ETF基金经理刘庭宇对第一财经说K8凯发VIP入口ღ◈✿，相比传统的军工板块ღ◈✿，军工含量较高且未来具备广阔市场前景和政策支持的新质生产力方向或许更值得关注ღ◈✿。

　　富国军工龙头ETF基金经理王乐乐也认为ღ◈✿，今年军工行业作为自主可控和科技创新的重要方向ღ◈✿，受到政策大力支持ღ◈✿，不仅为军工行业提供了稳定的市场需求ღ◈✿，还为技术进步和产业升级创造了有利条件ღ◈✿，增强了行业的长期投资价值ღ◈✿。

　　5月13日ღ◈✿，国防军工板块震荡调整ღ◈✿，指数全天低开低走ღ◈✿，最终以3.7%的跌幅收盘凯发k8一触即发ღ◈✿，ღ◈✿。而在前5个交易日ღ◈✿，该指数持续走强K8凯发VIP入口ღ◈✿，累计涨幅超过11%凯发k8ღ◈✿，ღ◈✿，在申万一级行业中排名第一ღ◈✿。尽管短期调整ღ◈✿，但板块交投热度持续高涨ღ◈✿，5月以来的日均成交额达798亿元ღ◈✿，较4月日均成交额激增1.2倍ღ◈✿。

　　板块爆发下ღ◈✿，多只个股出现数日涨停的情况ღ◈✿。Wind数据显示ღ◈✿，截至5月13日ღ◈✿，超过9成国防军工个股本月以来实现上涨ღ◈✿，其中以74.79%的月涨幅领跑美国猪ZOOMღ◈✿，这也使其年内上涨达到140%ღ◈✿。

　　同样强势拉升ღ◈✿，节后6个交易日有3度涨停ღ◈✿，区间上涨74.29%ღ◈✿，一举收复年内失地并累计上涨47%ღ◈✿。此外凯发官网入口首页ღ◈✿，ღ◈✿、已连续收获了5个涨停板ღ◈✿，月内涨势均超过64%ღ◈✿。

　　板块市值最大的中航成飞ღ◈✿，则走出“过山车”态势ღ◈✿：5月8日出现“20CM”涨停ღ◈✿、9日下跌近4%凯发天生赢家一触即发官网ღ◈✿，ღ◈✿，12日再度爆发涨停ღ◈✿，13日又下跌7.43%ღ◈✿。尽管波动较大ღ◈✿，该股月初以来的累计涨幅仍达51.05%美国猪ZOOMღ◈✿。

　　此轮行情中ღ◈✿，各路资金以真金白银在国防军工板块中博弈激烈ღ◈✿，上述个股在这6个交易日中均登上龙虎榜ღ◈✿，ღ◈✿、ღ◈✿、期间均有3次上榜ღ◈✿，且换手率均保持在20%以上ღ◈✿，出现明显放大ღ◈✿。

　　以航天南湖为例ღ◈✿，该股最新换手率达到51.48%ღ◈✿，较上月底的3.81%增加了12倍以上ღ◈✿，意味着超过半数的流通筹码在单日完成换手ღ◈✿；日成交额也从0.73亿元暴增至18.03亿元ღ◈✿，放大超过23倍ღ◈✿。

　　与此同时ღ◈✿，与之相关的主题ETF的业绩同样有所表现ღ◈✿。Wind数据显示晶片储存ღ◈✿，截至5月12日ღ◈✿，月内涨幅前十的股票型ETF均被国防军工主题或重仓这一板块的产品包揽ღ◈✿。领跑的富国中证军工龙头ETFღ◈✿、嘉实中证高端装备细分50ETF的月涨幅均超过11%ღ◈✿。

　　资金也开始流入相关基金ღ◈✿。如富国中证军工龙头ETFღ◈✿、国泰中证军工ETFღ◈✿，二季度以来的份额分别增长20.67亿份ღ◈✿、11.85亿份ღ◈✿，鹏华中证国防ETFღ◈✿、广发中证军工ETF也同样出现数亿元的规模增长k8凯发天生赢家一触即发ღ◈✿。

　　业内人士认为ღ◈✿，印巴摩擦等短期地缘事件仅是行情催化剂ღ◈✿，行业长期增长动能来自军费周期上行天生赢家凯发k8国际ღ◈✿，ღ◈✿、订单放量及技术迭代ღ◈✿。此外ღ◈✿，今年作为关键时点ღ◈✿，加上地缘政治复杂程度加深ღ◈✿，系统性避险属性不断加强ღ◈✿，军工板块景气度有望持续修复ღ◈✿。

　　王乐乐对第一财经分析ღ◈✿，受印巴摩擦影响凯发国际官网ღ◈✿！ღ◈✿，地缘风险下军工板块受到催化ღ◈✿，也引发了国产军工外需出口增加的预期美国猪ZOOMღ◈✿。短期来看ღ◈✿，由于印巴双方于5月10日宣布达成停火协议ღ◈✿，因此对军工板块行情支撑的持续性有限ღ◈✿。

　　“从军品‘性价比’角度来看ღ◈✿，此次摩擦有望带动未来军品订单增长的可能ღ◈✿。”王乐乐认为ღ◈✿，长期视角下ღ◈✿，随着“十五五”临近ღ◈✿，军费增速有望周期性上行ღ◈✿，估值有望持续扩张ღ◈✿。

　　根据Wind数据ღ◈✿，2025年一季度K8凯发VIP入口ღ◈✿，军工行业表现出强劲的增长势头ღ◈✿，季度盈利增速较上季度大幅回升ღ◈✿。尽管ROE（净资产收益率）出现下滑ღ◈✿，但这主要受到销售利润率和总资产周转率的拖累ღ◈✿，毛利率仍提升了5%左右ღ◈✿。

　　“军工行业的盈利高增长和毛利率的显著提升ღ◈✿，也显示了行业在当前经济环境下的较强韧性和增长潜力ღ◈✿。”王乐乐说ღ◈✿，地缘政治事件对军工行业的影响通常偏短期ღ◈✿，和我国关联度越高ღ◈✿、时间持续性越长的地缘性热点对军工板块的催化性越持久ღ◈✿。

　　在鹏华基金指数与量化投资部副总经理陈龙看来ღ◈✿，当前国防军工行业正迎来三重拐点叠加的机遇ღ◈✿：一是“十四五”收官之年订单加速回补美国猪ZOOMღ◈✿，其中导弹ღ◈✿、远火等兵装领域出现历史级放量ღ◈✿；二是“十五五”规划即将定稿ღ◈✿，为未来三年成长空间提供明确指引ღ◈✿；三是发动机去库存周期接近尾声ღ◈✿，二季度起采购有望逐步恢复ღ◈✿。

　　“尽管一季报业绩承压ღ◈✿，但市场可能会认为利空落地后ღ◈✿，随着中报高增长预期及新增订单催化ღ◈✿，板块或将在三季度进入主升行情ღ◈✿。”陈龙建议ღ◈✿，国防军工领域宜把握“新域新质”方向ღ◈✿，如低空经济美国猪ZOOMღ◈✿、军事智能化等主题ღ◈✿，这些领域不仅受益于军费结构性倾斜K8凯发VIP入口ღ◈✿，更具备军贸出口的长期成长空间ღ◈✿。

　　刘庭宇也认为美国猪ZOOMღ◈✿，相比传统的军工板块ღ◈✿，军工含量较高且未来具备广阔市场前景和政策支持的方向更值得关注K8凯发VIP入口ღ◈✿。在他看来ღ◈✿，就是其中的代表ღ◈✿，可以被认为是“新质战斗力”+“新质生产力”的有力结合ღ◈✿，俄乌冲突中无人机和卫星互联网的战略价值被广泛认知ღ◈✿，未来ღ◈✿、卫星通信等方向或将成为军工领域重要的增量方向ღ◈✿。